자산운용 의사결정 체계
자산운용원칙
공제자산은 안정성을 최우선 원칙으로 하고 유동성 및 수익성을 순차적으로 고려하여 운용
목표수익률 및 자산배분안 설정
매년 말 자산운용위원회에서 목표수익률 및 자산배분안을 검토 및 심의한 다음, 공제운영위원회에서 최종 의결
자산운용 프로세스
- 공제운영위원회에서 결정된 연간 포트폴리오 계획에 의거 자산운용
- 자산운용위원회에서 연간·분기별 투자계획, 투자전략 점검 및 조정
- 대체투자위원회에서 대체투자 대상 자산에 대한 최종 투자결정 투자안정성 제고를 위해 프로세스 강화
투자심사협의회 → 리스크관리위원회 → 대체투자위원회 → 공제운영위원회(필요시)
- 리스크관리위원회에서 운용자산에 대한 위험 요인별 분석 및 리스크관리 방안, 사후관리 등에 대한 점검
자산운용 조직도
위원회
실무조직체계
목표수익률
공제사업의 안정적인 운영을 위하여 자산 배분(안)이 충족시켜야 할 최소수익률
미래 예상 조달비용(연간 공제이율) + 사업비용 + 준비금 추가적립’ 등을 고려하여 목표수익률 산출
허용위험한도
단기자산
단기자산의 허용위험한도는 Shortfall Risk(원금, 포트폴리오 투자 수익률이 0% 이하가 될 가능성) ≤ 1%로 설정
중장기자산
- 중장기자산의 향후 1년 동안 허용위험한도는 Shortfall Risk
(원금, 포트폴리오 투자 수익률이 0% 이하가 될 가능성) ≤ 5%로 설정 - 중장기자산의 향후 5년 동안 허용위험한도는 Shortfall Risk
(원금, 포트폴리오 투자 수익률이 0% 이하가 될 가능성) ≤ 1%로 설정
중장기 자산배분 계획
공제의 가입자 및 부금조성액 등 장기 재정추계와 이에 적용되는 예상 공제이율, 운용수익률 등의 공제 자산·부채를 고려하여 중장기 자산배분(안) 마련
이를 고려한 중장기 자산배분(2028년) 계획은 다음과 같음
(단위 : %)
| 구분 | 중장기('24년)배분 |
|---|---|
| 단기자산 | 3.0 |
| 채권 | 52.0 |
| 주식 | 15.0 |
| 대체투자 | 30.0 |
| 합계 | 100.0 |
단기자금의 경우 연간 자산운용계획 수립 시 해당연도 자금유출입 여건에 따라 결정
자산운용 관련 규정
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